全球經濟前景不明 投資策略保守為上

出版時間: 2022-09-08 19:03 閱讀量: 846

為了壓抑高通脹,美聯儲今年加息步伐急且調升幅度高,至本月初,美國聯邦基金區間利率是2.25% to 2.50%。投資市場預計9月,11月及12月的美聯儲會議上,美聯儲會繼續「大幅度」加息,每次最少0.5%,0.75%或1%(都有機會)。至本年12月底,美國聯邦基金區間利率將可能接近5%。投資市場「不喜歡」高利率環境,俄烏戰爭短期內不會結束,中美矛盾愈演愈烈,全球面對高通脹環境等因素下,現在至明年的全球經濟將不理想,投資者宜採保守策略較安全。

高通脹及高利率環境下 採保守投資策略較安全

本年5月前,美國聯邦基金區間利率不足1%,現在是9月,區間利率已是2.25% to 2.50%,本年年底更有可能接近5%。只是半年時間,利率由不足1%升至接近5%,證明美聯儲對壓抑高通脹的決心﹗面對高通脹,美聯儲須以「最強武器」應對,大幅加息最有效,但市場的反應亦最強烈。投資市場「不喜歡」高利率環境,各地股票市場的情況已清楚告訴人們。

以8月31日的收市計,美國道指今年累跌13.87%、納指(-25.37%);以9月1日的收市計,上證指數(-12.32%)、深證指數(-20.82%)、恒生指數(-15.8%)。美聯儲在本月,11月及12月的會議上會繼續加息,股票市場的回報不會理想。

造成全球高通脹有眾多原因,俄烏戰爭只是加劇和加快高通脹的到來;再加上中美矛盾只會愈演愈烈,各種負面因素「叠加一起」,現在至明年,全球經濟不會理想。筆者認為現階段,投資者宜採保守投資策略較安全,待明年中後,所有事情將有一個較清楚的「畫面」,屆時再決定下一步的取向。

現階段而言,筆者有若干建議可供參考,例子一;在香港的投資者,若年滿60歲及是香港永久居民,認購銀色債券是一個不錯的選擇。港府今次推出的銀色債券(三年期),保證利率是4%或通脹率,以高的數字為最終支付的利率。港府作為借貸人,付款的能力不用懷疑,破產風險低;三年確定回報最少也有4%,可取。本次的認購期已過,投資者可等明年的銀色債券。

其他投資者則可考慮在恒指上市的ETF或公用事業公司的股票。電能實業(00006.HK)或置富產業信託(00778.HK)都是不錯的選擇;前者是電力供應的專營公司,後者擁有在香港的多個商場及停車位。前者的預期收益率是6.227%,後者是6.886%。兩者的收入都十分穩定(即使在疫情期間),兩者都有盈利及按時派息給股東,採保守投資策略,上述兩間公司是不錯的選擇。

投資銀色債券或港股的另一優點是投資品是以港元計價。美聯儲持續加息,美元將繼續強勢,港元和美元掛鉤,投資取得的收益,投資者可兌換成美元,再去世界各國旅行,在目的地兌換成當地的貨幣,獲取「更高的回報」。以亞洲熱門旅遊地點 - 泰日韓三國為例,以8月31日的兌換率計,泰銖,日圓及韓圓兌美元,今年已分別下跌10.16,20.8%及12.88%。投資者取得穩定的回報,將收益兌換成美元,赴外地旅遊,一樂事也。

梁立身

利申:筆者沒有持有銀色債券,電能實業(00006.HK)或置富產業 信託(00778.HK)股票。

留言

avatar
500

最新出版週報

線上閱覧