美今年最多減息一次 投資以保守安全為先
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出版: 2024-06-26 10:06
更新: 2024-06-26 10:06

美聯儲6月12日結束議息會議,會議決定維持聯邦基金利率目標區間5.25%至5.5%之間不變。更重要的訊息是多數聯邦公開市場委員會成員預計今年內或最多減息一次。若只是減息一次,一般預計只是下調25點子,美聯邦基金利率仍在5%以上。由於減息力度不大,加上現時國際環境(政治,經濟等)仍充滿多項變數,手持較多現金(定期)或信用評級高的債券應是優先考慮的做法。

美聯邦基金利率影響全球 投資以保守安全為上

現在已是2024年6月底,仍有半年就是2025年。是時候作一次年中投資回顧及計劃下半年的投資計劃。至2024年6月21日(收市價),美日股市表現不錯——NASDAQ Composite是17,689.36,今年(YTD)已上升19.8%;S&P 500是5,464.62,上升15.22%,Nikkei 225是38,596.47,上升15.95%。若讀者有上述投資,可考慮出售部份(餘下繼續持有),先「鎖住」利潤,換回現金再作計劃。

美聯儲已「表明」今年下半年最多只減息一次,坊間普遍認為只會下調25點子。即使減息後,美聯邦基金利率仍在5%以上。今年11月5日將舉行美國總統大選,前總統特朗普對陣現任總統拜登「已成」定局。現在較多民調顯示特朗普將會勝出大選。為了「保持」政治中立,筆者認為美聯儲很大機會在大選(11月)過後才宣布減息(美聯儲在11月6至7日舉行議息會議)。

筆者建議讀者可保留一定數量的現金,及將一部份現金轉為定期或購買信用評級高的債券。澳門現時仍有銀行提供高息定期存款(港元或美元),一般六個月或十二個月的港元定期(須滿足特定條件),利率4%或以上。有銀行更提供高達5%或以上的美元定期存款。澳門實施銀行存款保障制度,任何人在銀行的存款(不計利息),澳府都提供存款保證--每個戶口上限50萬(澳門元,下同)。甲在A銀行、B銀行、C銀行都有戶口,每個戶口約有40萬。若上述三間銀行不幸破產,甲可以全數取回所有存款。有澳府的保證,銀行定期存款的安全性更高。現在「減息期」仍未開始,銀行定期利率(4%或以上),讀者可以考慮。

債券方面,美國國債(10年期)及(5年期),票面利率分別為4.375%及4.5%,每半年派息一次。香港交易所亦有不同債券可供選擇。港府發行的「綠債」(Green Bond) (04273.HK),保證利率4.75%,年期3年,每半年派息一次。上述債券都是可以考慮的投資。美國國債及港府發行的「綠債」,信用評級機構給予AA以上評級,是十分安全的投資選擇。

在國際環境(政治,經濟等)充滿多項不明朗因素下,加上美聯儲仍未開始減息,保守安全為投資原則是較好的投資選擇。

梁立身

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